{"id":18188,"date":"2022-11-21T14:25:33","date_gmt":"2022-11-21T13:25:33","guid":{"rendered":"https:\/\/terrabitcoin.club\/?p=18188"},"modified":"2022-11-21T20:22:40","modified_gmt":"2022-11-21T19:22:40","slug":"ftx-drama-contagion-in-progress","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/news\/free\/ftx-drama-contagion-in-progress\/","title":{"rendered":"FTX Drama: contagion in progress?"},"content":{"rendered":"<p class=\"has-background\" style=\"background-color:#ffcc80\"><strong>Nell&#8217;articolo:<\/strong><br>\u2022 Come nel pi\u00f9 classico dei casi della finanza tradizionale, FTX ha fatto ricorso ad un uso smodato della riserva frazionaria, prestando ad Alameda i fondi degli utenti<strong> <\/strong>che l&#8217;hedge fund gestiva investendoli, operando in leva con il trading, finanziando altri progetti, acquistando altre societ\u00e0 semi fallite o in fase di concordato<br>\u2022 Ricostruire la rete incrociata dei rapporti patrimoniali tra le diverse entit\u00e0 centralizzate del mondo crypto \u00e8 pressoch\u00e9 impossibile, ma abbiamo tentato di restringere il perimetro di osservazione per<strong> <\/strong>capire gli intrecci<br>\u2022 \u00c8 lecito chiedersi cosa potrebbe accadere <strong>se si concretizzasse il fallimento di Genesis<\/strong> che incarna il punto di riferimento per gli istituzionali, in qualit\u00e0 di portale di accesso al mondo crypto<\/p>\n\n\n\n<p>FTX, era il migliore exchange di crypto valute al mondo sul piano del trading e tra i primi per volumi; ed era difficile pensare che potesse fallire. O, perlomeno, ci\u00f2 era poco credibile fino alla pubblicazione dell\u2019articolo di Coindesk che ha, di fatto, scoperchiato il vaso di Pandora.<\/p>\n\n\n\n<p>Prima di capire dove e in che misura pu\u00f2 propagarsi il contagio, cerchiamo di riassumere gli eventi che hanno portato al crollo dell&#8217;exchange.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-buttons is-layout-flex wp-block-buttons-is-layout-flex\"><\/div>\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"container\" data-elementor-id=\"18228\" class=\"elementor elementor-18228\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-d2c85e4 e-con-full e-flex e-con e-parent\" data-id=\"d2c85e4\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-5d57efc elementor-align-center elementor-widget__width-inherit exad-sticky-section-no exad-glass-effect-no elementor-widget elementor-widget-button\" data-id=\"5d57efc\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"button.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-button-wrapper\">\n\t\t\t\t\t<a class=\"elementor-button elementor-button-link elementor-size-md\" href=\"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/?page_id=5906\" target=\"_blank\">\n\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-button-content-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-button-text\">Non sei ancora socio di TerraBitcoin Club?<br><br>ASSOCIATI QUI<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/a>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\n\n\n\n<h2 class=\"has-text-color wp-block-heading\" style=\"color:#025341\"><strong>Un po&#8217; di storia: il caso Alameda e la truffa ideata da SBF<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Nel pomeriggio di domenica 2 novembre, Coindesk ha pubblicato un <a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/www.coindesk.com\/business\/2022\/11\/02\/divisions-in-sam-bankman-frieds-crypto-empire-blur-on-his-trading-titan-alamedas-balance-sheet\/\" target=\"_blank\">articolo<\/a> di approfondimento sulla <strong>salute delle finanze di Alameda<\/strong> <strong>Research <\/strong>(la trading firm di Sam Bankman-Fried, pi\u00f9 noto come SBF,  fondatore e CEO di FTX), che evidenziava:\u00a0<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>la <strong>spropositata esposizione<\/strong> del portafoglio di Alemeda al token nativo dell\u2019exchange partner, FTT (5,66 miliardi, su 14,6 complessivi: pi\u00f9 di un terzo!);<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>la <strong>stretta dipendenza <\/strong>dei prestiti ottenuti dal token FTT, che ne rappresentava la principale base collaterale (5,66 miliardi su 8 di liabilities, cio\u00e8 passivit\u00e0).<\/li>\n\n\n\n<li>la <strong>sostanziale illiquidit\u00e0<\/strong> dei fondi a disposizione (buona parte degli assets detenuti non ha pools di liquidit\u00e0 cos\u00ec capienti o comunque Alameda ne \u00e8 il principale holder);<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>La diffusione della notizia ha allarmato la community crypto e avviato, poco dopo, la massiccia fuga di capitali dall\u2019exchange, che si \u00e8 intensificata con il passare dei giorni ed \u00e8 culminata con la sospensione di ogni operazione in uscita dall\u2019exchange il giorno 12 novembre.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh4.googleusercontent.com\/A6_t5XJVhfOCPT2LaqbQiSiwaNRcjG4S84ennaJzknnU3OW4uxZrm84YYw4up_e4-KwD5HU7D0mluQG7r0CroBkKCsoFbTDQ0aJMnQBfiWENaFO0fXZpBTMBHu2dVIqXwfE0Pm3lvfx72uKWHLBtebr6EoZnm1c1L9V84MxDVyo9bgcTog162nd27dLkVw\" width=\"485\" height=\"306\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh4.googleusercontent.com\/pRYXigKMzOyGYJhGv9wH4KdLRbaunH5TJXhnBBB_jWxm_FaxUiKLO9XfiI7V1U946HoZHOEY1B0JU9UNKSGjVAax2iyLQboZNGcn498PwJ902PFycjlBs8lCMPwOYUC4as8pK9jmqyWWD5qPI_D4ctdPeh23bD2TxUDKE6TxhV16OirOXTcxrfA1VToCnw\" width=\"487\" height=\"304\"><\/p>\n\n\n\n<p>Ma come si \u00e8 arrivati a ci\u00f2?<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Niente pi\u00f9 che uso un uso smodato della riserva frazionaria<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Come nel pi\u00f9 classico dei casi della finanza tradizionale,<strong> FTX prestava ad Alameda i fondi degli utenti<\/strong> che l&#8217;hedge fund gestiva investendoli, operando in leva con il trading, finanziando altri progetti, acquistando altre societ\u00e0 semi fallite o in fase di concordato (vedi Celsius o BlockFi) e altro di simile. <\/p>\n\n\n\n<p>Tale assunto si pu\u00f2 ricavare <strong>incrociando i dati di bilancio<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li> con la quantit\u00e0 di prestiti erogati ufficialmente da FTX nella sezione peer to peer, pari a 2,8 miliardi (molto inferiori al valore concesso ad Alameda; lo ricordiamo: 8 miliardi di debito, in parte coperto da 5,7 miliardi in token FTT, prestati da FTX)<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>e con la fotografia (snapshot) delle riserve di FTX al 3 di novembre, che mostravano 3 miliardi in assets, di cui 1,4 miliardi costituiti da token FTT.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Una vera e propria truffa<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Lo <strong>schema Ponzi<\/strong> ideato da SBF utilizzava come veicolo principale di finanziamento il token FTT, che veniva acquistato da FTX con i capitali degli users e poi prestato ad Alameda; la quale, a sua volta, lo collateralizzava presso altre piattaforme per prendere a presto ulteriori fondi, i quali venivano reimpiegati per investire in nuovi progetti.<br>Questi nuovi progetti erano poi vincolati da accordi contrattuali, che subordinavano l\u2019investimento di SBF al deposito dei fondi delle start up proprio su FTX, affinch\u00e9 il &#8220;giochino&#8221; potesse proseguire senza soluzione di continuit\u00e0. Un paio di rappresentazioni grafiche aiuteranno a comprendere meglio la <strong>meccanica di funzionamento della truffa<\/strong>; la prima immagine \u00e8 abbastanza complessa (trovate la fonte <a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/c28e0570-d4c4-433c-b0a0-c99fba613822\">qui<\/a>), mentre la seconda chiarisce ogni dubbio.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh4.googleusercontent.com\/t3TglRJO3anVm6quca-9x720PCTZdn3M5XAJ-QhZ5OyZFGIY3v-qplSciLDHAi2O78OguU34RCczB4St7AM3wlGyG_evSa-3g0VluLPIICZF13hjcGiT7_L_d54-hm2pRhTgXx-VptJjpqUE2KdsELSmOwWHvMtFanoiMfXLcCKD3IJubQSnR4W-htWn9w\" width=\"546\" height=\"312\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh6.googleusercontent.com\/5wgYAL1x_im62lVpJ1xWEh-VQ85PJVf1bVhfvrbJtqNDQcan3s0ccpnXGJ0Z7crE5kVD1aNiJnbvmZlmyiMo3xA5nl5AEWrUTAGLErelcivU0hTuv2kTZ6uIwXa4xgKghFKuKSt1XAQZTNkz8bunLjKM3X-kbQwyzQzLV8b1BtF1WoTAiMdzxbyfU1qPkA\" width=\"533\" height=\"261\"><\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Dichiarazione di bancarotta: risanamento o liquidazione?<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>FTX.com ha annunciato ufficialmente, attraverso un tweet, che<strong> 130 societ\u00e0 del gruppo<\/strong> (tra cui FTX Trading, FTX US e Alameda Research) hanno avviato la procedura per la <strong>dichiarazione di bancarotta<\/strong> negli USA (il cosiddett Chapter 11). Il CEO di FTX, Sam Bankman-Fried, ha rassegnato le <strong>dimissioni<\/strong> e gli \u00e8 succeduto John Ray.<\/p>\n\n\n\n<p>Nella procedura fallimentare <strong>non rientrano<\/strong> LedgerX, FTX Digital Markets (la filiale con sede alla Bahamas), FTX Australia e FTX Express Pay. Nell&#8217;annuncio non vi sono informazioni su un eventuale piano di recupero a favore degli investitori di FTX.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-background\" style=\"background-color:#ffcc80\">\u00c8 bene ricordare che il Chapter 11 statunitense \u00e8 una procedura di <strong>riorganizzazione di impresa e non di liquidazione<\/strong>, finalizzata a risanare la realt\u00e0 aziendale. La prassi prevede che, nel futuro immediato, venga definito un piano, direttamente dalla stessa impresa e approvato da un giudice, con un cronoprogramma per risanare l&#8217;impresa e per condurla al di fuori dello status fallimentare. Qualora il piano si rivelasse inefficace o non venisse per qualsiasi motivo rispettato, il giudice avr\u00e0 la facolt\u00e0 di convertire lo status attuale attivando il Chapter 7, che regola di fatto la procedura di liquidazione.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"has-text-color wp-block-heading\" style=\"color:#025341\"><strong>SBF: una figura poco limpida  <\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>SBF pare abbia beneficiato, sia in prima persona che attraverso una societ\u00e0 prestanome (Paper Bird), di un prestito da parte di FTX per un controvalore di 1 miliardo di dollari&#8230; e non \u00e8 stato il solo. E, in ossequio al principio in virt\u00f9 del quale al peggio non c\u2019\u00e8 mai fine, non dimentichiamoci che SBF \u00e8 persino <strong>sospettato di essere il mandante o l\u2019esecutore dell\u2019attacco hack <\/strong>subito dall\u2019exchange FTX poco dopo l\u2019interruzione dei prelievi. Una violazione che ha drenato pi\u00f9 di 600 milioni di dollari dalle riserve della piattaforma, gi\u00e0 prosciugate dagli utenti.<\/p>\n\n\n\n<p>Inoltre, non \u00e8 chiara la posizione contrattuale n\u00e9 il numero dei dipendenti di FTX: n<strong>on c\u2019erano resoconti patrimoniali<\/strong> o documenti equivalenti che tracciassero attivit\u00e0 e passivit\u00e0 della piattaforma in tempo reale e, addirittura, molte informazioni sensibili erano condivise via mail tra i membri del cerchio magico di SBF.<br>E se leggete <a href=\"https:\/\/pacer-documents.s3.amazonaws.com\/33\/188450\/042020648197.pdf\">qui<\/a> vi verr\u00e0 senz&#8217;altro da pensare, come a molti, che la lista dei comportamenti deplorevoli \u00e8 come le vie del Signore: infinita!  Altri validi approfondimenti li potete trovare <a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/twitter.com\/adamscochran\/status\/1593020859156865026?s=20&amp;t=XwXLtsiCD8m-NgBuR7QmPw\" target=\"_blank\">QUI<\/a> e <a href=\"https:\/\/twitter.com\/GRDecter\/status\/1593272102047580161?s=20&amp;t=-jaYIP9OGvhYULOj6c859g\">QUI<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"has-text-color wp-block-heading\" style=\"color:#025341\"><strong>Le conseguenze del collasso<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Ora che il quadro generale \u00e8 meno opaco, concentriamoci sulle conseguenze del collasso. Chi ha investito in FTX? Chi aveva fondi in giacenza presso l\u2019exchange e non ha agito tempestivamente per prelevarli? Quali ripercussioni dovremmo aspettarci nel corso delle prossime settimane?<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Una rete molto complessa<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Ricostruire la rete incrociata dei rapporti patrimoniali tra le diverse entit\u00e0 centralizzate del mondo crypto \u00e8 pressoch\u00e9 impossibile, ma tentiamo di restringere il perimetro di osservazione e<strong> capire gli intrecci<\/strong>. Vi mostro un\u2019immagine di Bloomberg che riassume bene la complessit\u00e0 della situazione.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh5.googleusercontent.com\/dF7NAus02y1ISSlMMk4mSfv6iEote503HOBMic8bmH2Nko_GTQrEzE7g16UPUIQzZphYXxW_wm6Ii6Sx8Pq4tgf9eRDzSWsv8_0Dg8h3zl7e46RqoA6Bj0u5ELxQu2OILVe5k3vfDvMbJrRUFy7iOSnOJ-_un8CDg93DfImW2RTcNdjvGtGUClhvZD9wEQ\" width=\"372\" height=\"425\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-left\">Questi invece sono i soggetti che hanno investito in FTX, in ordine cronologico:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh5.googleusercontent.com\/l2DcBYSkmh4mxU75swhihkdtmYtCnRUfzxTcfkYQZSPVldWje4-5mWNopPeHnGxZmKxTw6J_GWtDJaEMnaXqEjkpl_TgOqLjEY4EatXN4WmtmmW9_CN3H69uUDEkui_kpISvln7pB6Hw0CsJEOeuO1yRkWMkARXOg8Kw8vhhbXepU5QYQKTBG4TfGQDprg\" width=\"374\" height=\"396\"><\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Tutti i nomi coinvolti<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>I nomi presenti all\u2019interno della lista di investitori sono di <strong>caratura istituzionale<\/strong> e alcuni di loro rivestono un <strong>ruolo fondamentale per il funzionamento della DeFi<\/strong>. Parliamo di <strong>Paradigm<\/strong> (Venture Capital di prima fascia, Market Maker per opzioni OTC su crypto e proprietaria del servizio Flashbot, una sorta di marketplace per le operazioni MEV); e, ahim\u00e8, <strong>Digital Currency Group<\/strong> (DCG), societ\u00e0 a capo di <strong>Grayscale<\/strong> (il trust che ha lanciato il prodotto GBTC); e, ahim\u00e8, di <strong>Genesis Trading<\/strong>, il pi\u00f9 grosso lender istituzionale del mondo crypto.<\/p>\n\n\n\n<p>La stessa <strong>Genesis<\/strong> ha prima dichiarato di avere un\u2019esposizione sulla piattaforma FTX per un controvalore in assets pari a <strong>175 milioni<\/strong> (Genesis Derivatives), gi\u00e0 coperti per 140 milioni da DCG, e poi, qualche giorno dopo, ha temporaneamente sospeso i prelievi (Genesis Lending), vantando giustificazioni poco convincenti.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Grayscale <\/strong>alimenta sospetti e preoccupazioni rilasciando un tweet all\u2019interno del quale dichiara che GBTC \u00e8 completamente collateralizzato da BTC (e la legge che li regola vieta espressamente di utilizzare tali fondi per prestiti o altre operazioni), ma la proof of reserve e i dati dei loro cold wallet non saranno pubblicati per ragioni di \u201csicurezza\u201d (in virgolettato, perch\u00e9 non \u00e8 dato sapere a cosa si riferiscano nella fattispecie).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Nel frattempo, anche <strong>Gemini Earn<\/strong> (la sezione rendimenti dell\u2019exchange dei fratelli Winklevoss) sospende i prelievi perch\u00e8 il servizio di lending era esternalizzato proprio a Genesis, ma specificano al contempo che:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>opereranno nell\u2019interesse dei clienti per ripristinare lo status quo;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>ogni prodotto \/ servizio \u00e8 indipendente dagli altri e le conseguenze di uno non si possono quindi riverberare sugli altri.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Anche <strong>Winklevoss<\/strong> interviene su <a href=\"https:\/\/twitter.com\/cameron\/status\/1590435378154332161?s=20&amp;t=1EXv_FGGZlzTmGSGtTY8mA\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">twitter<\/a> per rassicurare gli utenti del suo exchange Gemini, precisando che la societ\u00e0:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>non aveva fondi presso FTX;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>non aveva esposizioni di alcun tipo verso Alameda o il token FTT;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>non opera con i fondi degli utenti al di fuori del perimetro legale tratteggiato dai termini contrattuali.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Il Wall Street Journal assesta il colpo finale, pubblicando un <a href=\"https:\/\/www.wsj.com\/livecoverage\/stock-market-news-today-11-17-2022\/card\/crypto-lender-genesis-sought-emergency-loan-of-1-billion-by-monday-573TThK17Ke15FYwJzLR\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">articolo<\/a> che rivela come <strong>Genesis<\/strong> stesse cercando di ottenere dai suoi investitori un prestito d&#8217;emergenza di 1 miliardo di dollari,  con scadenza luned\u00ec 21 novembre ore 10 a.m. prima di sospendere i prelievi; millantando una &#8220;crisi di liquidit\u00e0 dovuta ad alcuni assets illiquidi all\u2019interno del suo bilancio e alla massiccia fuga dei retails post debacle di FTX&#8221;.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Rapporti e relazioni finanziarie<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Quali sono i rapporti che legano le societ\u00e0 sopra menzionate? Come si intersecano le loro relazioni finanziarie?<br>La rappresentazione grafica (e testuale) pi\u00f9 verosimile di questo gigantesco domino ci viene gentilmente offerta da <a href=\"https:\/\/twitter.com\/alphaketchum\/status\/1593828448833011714?s=20&amp;t=1EXv_FGGZlzTmGSGtTY8mA\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">@alphaketchum<\/a>, che la riassume cos\u00ec:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh6.googleusercontent.com\/VLcjRmYbHctYwQobq3Hhb_HwoUUN0-d0uZwGo9rMrWW4SwjF4FmOaBq_25AoBhlSzHNhydPXf4ChXmlKGoj1X82mnO30zmGwT_C6pCjsEMXAEAkZ3GU0pGUG68g0lf4QmTvYlK_8w1-KVQImq0p5E_xResC6n_nZHBZZCQw4ywaUmEzkSkl9TIEtOG6c-w\" width=\"602\" height=\"428\"><\/p>\n\n\n\n<p>Se la caduta di Alameda ha abbassato il TVL complessivo della DeFi a 74 miliardi e provocato la rottura del minimo di giugno da parte di Bitcoin, \u00e8 lecito chiedersi cosa potrebbe accadere <strong>se si concretizzasse il fallimento di Genesis<\/strong> che incarna il punto di riferimento per gli istituzionali, in qualit\u00e0 di portale di accesso al mondo crypto.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-buttons alignwide is-layout-flex wp-block-buttons-is-layout-flex\"><\/div>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"container\" data-elementor-id=\"18228\" class=\"elementor elementor-18228\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-d2c85e4 e-con-full e-flex e-con e-parent\" data-id=\"d2c85e4\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-5d57efc elementor-align-center elementor-widget__width-inherit exad-sticky-section-no exad-glass-effect-no elementor-widget elementor-widget-button\" data-id=\"5d57efc\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"button.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-button-wrapper\">\n\t\t\t\t\t<a class=\"elementor-button elementor-button-link elementor-size-md\" href=\"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/?page_id=5906\" target=\"_blank\">\n\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-button-content-wrapper\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-button-text\">Non sei ancora socio di TerraBitcoin Club?<br><br>ASSOCIATI QUI<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/a>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Contagio. \u00c8 questo il refrain dell\u2019ultima settimana sul mercato crypto; la parola che meglio di qualunque altra esprime la preoccupazione degli investitori sulle conseguenze del collasso di FTX. Quanto grande \u00e8 e chi lo sta subendo? Vediamo di capirlo insieme.<\/p>","protected":false},"author":2800,"featured_media":18212,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[42,46],"tags":[],"class_list":["post-18188","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-free","category-news"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/18188","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2800"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=18188"}],"version-history":[{"count":42,"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/18188\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":18259,"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/18188\/revisions\/18259"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/18212"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=18188"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=18188"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/terrabitcoin.club\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=18188"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}