Nell’articolo:
• Cos’è e come funziona la piattaforma Thales
• I vantaggi degli strumenti finanziari offerti da Thales
• Le differenze tra Thales e gli altri market maker automatizzati
Bitcoin sarà al di sopra di un certo prezzo domani alle due del pomeriggio? ETH varrà più o meno alle 10 del mattino di dopodomani rispetto a oggi?
Se volete prendere posizione sull’andamento dei prezzi delle criptovalute in modo semplice, flessibile ed economico, Thales market ve lo permette.
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Positional market
Thales è, infatti, sia un protocollo che una piattaforma per partecipare a diversi positional market, con strumenti finanziari derivati di facile comprensione.
I mercati posizionali si basano su strutture parimutuel, che permette ai partecipanti di scambiare i loro capitali con token posizionali, i quali riflettono delle probabilità che un determinato evento si verifichi. In particolare, su Thales i partecipanti scambiano i propri sUSD (la stable coin di Synthetix) per dei positional token.
Mentre, chi offre la liquidità iniziale alle pool è il protocollo stesso. Thales, infatti, ha realizzato un contratto AMM (Automated market maker) completamente nuovo, che offre agli utenti liquidità on-demand per i Positional tokens nella fase di negoziazione. Gli operatori possono acquistare positional tokens dall’AMM venderli all’AMM. Quest’ultimo utilizza l’algoritmo di determinazione del prezzo di Black-Scholes, in combinazione con una logica di spread e di price impact.
Pensi che il Bitcoin supererà un determinato prezzo in una data precisa? Allora, puoi acquistare token posizionali UP dall’Automated Market Maker di Thales su quel mercato specifico. Se pensi che sarà inferiore puoi acquistare i token DOWN.
L’AMM di Thales esprimerà le probabilità che l’evento si verifichi in termini percentuali su di un intervallo che va da 0 a 1, costantemente aggiornate dalla piattaforma al variare del prezzo del sottostante. Più basse sono le probabilità, più economico sarà il token posizionale. Quando il mercato si risolve, i possessori dei token posizionali vincenti possono riscattarli per 1 USD ciascuno. I token posizionali perdenti non sono riscattabili e non hanno valore.
Per maggiori informazioni e esempi su come funziona il positional market di Thales, leggi il Vademecum dedicato QUI , oppure guarda la puntata di Yield Hunters, il servizio di TerraBitcoin Club dedicato alla DeFi.
Range market
Un altro prodotto della scuderia Thales è il Ranged Market. Esso consente agli utenti di partecipare a mercati dedicati a range di prezzo specifici su un determinato asset, con lo stesso format introdotto dai Positionals. In questo caso, la domanda da porsi è: il prezzo di un determinato asset sarà all’interno o all’esterno dell’intervallo di prezzo previsto alla data di scadenza specificata?
I mercati Ranged riflettono lo stesso schema dei mercati posizionali, ma utilizzano un intervallo di prezzo al posto del prezzo d’esercizio, come parametro di regolazione.
Invece di avere un singolo Strike Price con i relativi token UP e DOWN, i Ranged Markets hanno due Strike Price che costruiscono un intervallo di prezzo e sono rappresentati da token ERC20 IN e OUT; essi, a loro volta, riflettono i due risultati univoci del suddetto Ranged Market.
Per maggiori informazioni e esempi su come funziona il Ranged Market di Thales, leggi il Vademecum dedicato QUI , oppure guarda la puntata di Yield Hunters, il servizio di TerraBitcoin Club dedicato alla DeFi.
I vantaggi nell’utilizzo di Thales
Gli strumenti finanziari derivati offerti da Thales – che possiamo definire un ibrido tra le opzioni europee e le opzioni binarie – rappresentano strumenti sia alternativi che complementari a quelli tradizionali.
Il format utilizzato è molto simile a quello delle scommesse sportive e meglio si presta alla comprensione da parte dell’utenza meno esperta, in materia di opzioni e strumenti finanziari non lineari.
Inoltre, forse non sbagliamo nel dire che il vantaggio maggiore offerto da Thales è la semplicità: la struttura dei mercati Parimutuel consente di comprendere facilmente il potenziale rischio/rendimento di una particolare strategia, mantenendo l’esperienza dell’utente leggera e divertente.
Anche la flessibilità non è da sottovalutare: altre piattaforme di opzioni, limitano gli utenti a periodi di scadenza standardizzati e a una scelta limitata di asset. Perché affidarsi a un’entità centralizzata per decidere a quali mercati è possibile partecipare quando si può prendere parte a mercati personalizzati basati su qualsiasi dato disponibile on chain? E si può ancora tradare contro cripto-asset standard o coprire il proprio portafoglio esistente, senza preoccuparsi di complicati modelli di prezzo o rischi per il collaterale.
Infine, transazioni veloci ed economiche: nessun’altra blockchain ha raggiunto un effetto di rete così potente, mantenendo il massimo livello di sicurezza e decentralizzazione come la rete Ethereum. E ora che Thales ha deployato su Optimism Layer 2, le transazioni sono economiche e veloci, pur mantenendo i vantaggi intrinseci del Layer1.
Cosa differenzia Thales dagli altri markets AMM
Usability: La facilità d’uso non è una caratteristica comune all’interno del mondo DeFi. Thales ha creato un front-end per rendere i mercati paramutuel semplici e intuitivi, senza sovraccaricare gli utenti con dati superflui. Acquistare posizioni su altre piattaforme DeFi, ad dirla tutta, non è così immediato e fattibile da chiunque, se non con compentenze di un certo genere..
Exotic Markets: Dove altro si può scommettere sul paese che otterrà il maggior numero di medaglie alle Olimpiadi, o sul numero di ETH burnati prima del Merge? Su Thales si può fare, perché offre ai trader la possibilità di creare positional market praticamente su qualsiasi cosa.
Accesso impareggiabile ai dati on chain: Thales ha stretto una partenrship con Chainlink, la principale rete Oracle su Ethereum e Optimism, per acquisire informazioni off-chain e renderle disponibili on-chain (per saperne di più su Chainlink, vai QUI).
Dopo aver sigliato la partenership, Chainlink sta offrendo una gamma di dati off chain sempre più numerosa.
Collaterale completamente decentralizzato: Utilizzando la stablecoin sUSD come garanzia collaterale, Thales può assicurare la piena decentralizzazione. Altri protocolli si basano su stablecoin che sono sostenute da asset centralizzati, i quali possono essere censurati o messi offline.
Community Governance ereditata da Synthetix: Il protocollo Thales è nato dalla funzione “Opzioni binarie” rilasciata da Synthetix a metà del 2020. Thales ha imparato da Synthetix e applica queste lezioni al quadro di governance del protocollo. La community attiva si dedica con passione allo sviluppo e al perfezionamento del protocollo.
Struttura di governance
Thales ha una struttura di governance che riflette quella di Synthetix: è governato da un trio di organizzazioni autonome decentralizzate (DAO) che consentono alla community di gestire in modo efficiente il protocollo. L’utilizzo delle DAO, come struttura di coordinamento della community, è una delle principali innovazioni della DeFi. La struttura di governance di Synthetix è un esempio fondamentale di DAO funzionante e, per questo, è servita da ispirazione per la governance di Thales.
Ciascuna delle tre DAO principali lavora insieme per ricoprire diversi ruoli all’interno del protocollo. Distribuendo le responsabilità tra i membri della community che vengono votati dai loro pari, Thales è in grado di mantenere alti livelli di trasparenza e accessibilità. Questo tipo di rappresentanza consente al protocollo di mantenere una leadership esperta e competente senza sacrificare la capacità di reagire rapidamente alle nuove sfide.
In onore dei Sette Saggi della Grecia, il Consiglio di Thales (che è il nome inglese del filosofo greco Talete, vissuto tra la fine del VII secolo e la prima metà del VI secolo a.c.) sarà composto da 7 membri eletti dai possessori di token che hanno messo in stake THALES in cambio del peso decisionale in sede di voto. Ogni epoca durerà 6 mesi.
Tokenomics
Lanciato nel settembre del 2021, con un’offerta iniziale di liquidità sulla piattaforma di fundraising di DODO, il token THALES ha concesso agli investitori due giorni interi per rivendicare la quota di token desiderata, con un hard cap che alla fine è stato superato di oltre il 500%. La fase di offerta si è conclusa il 15 settembre e il lancio ufficiale è avvenuto il giorno successivo.
THALES è un token standard ERC-20, utilizzato dai membri della community per governare il protocollo Thales. C’è una disponibilità totale di 100.000.000 (100 milioni) di token THALES che possono essere acquistati e messi in stake per votare i rappresentanti del Thales Council.
I token saranno distribuiti come ricompensa agli staker SNX e THALES, nonché utilizzati come finanziamento per la crescita e il mantenimento del protocollo e per compensare i Core Contributors.
La distribuzione totale dei token è avvenuta come segue:
- 35% agli staker SNX
- 30% al Growth Fund
- 20% ai Core Contributors di Thales
- 15% agli staker THALES
Maggiori informazioni
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Ogni analisi presentata rispecchia esclusivamente il punto di vista degli autori e non rappresenta un suggerimento operativo o un consiglio o un segnale di trading; non deve, inoltre, essere presa come supporto previsionale sull’andamento futuro dei mercati e degli strumenti finanziari analizzati.
